现金流投资的最大风险是什么?

如果说炒股,最大的风险当然就是亏钱啦,高买低卖,当然没人想要。

那现金流投资,咱们不需要过多关注股价,最大的风险来自于哪里呢?来自于企业盈利的降低。

盈利降低,正常情况下,公司派发的股息也会减少,这不但会让我们被动收入减少,更会导致股价大幅度下跌。最近吉力的现金流组合里,就不幸有几支都遇到类似的情况。

中电控股:派息没有减少,但是盈利比去年同期下降,股价也下跌不少;

置富产业信托:期末股息减少20%,可分派盈利与去年相同,减少派息的原因是,管理层希望保留更多现金,应对2022年更加不确定的情况;

鸿兴印刷,2021年盈利减少56%,这个还真心让人意外,要知道,2021年的营业额收入是上涨35%的,目前不知道期末股息会如何。

这三支股票,在我原本的预计里,都是属于非常稳定的公司,无论是过往派息,还是盈利情况,都是稳步上涨。可为何却突然都不如意呢?

仔细想想,其实并不意外。

前景一帆风顺,盈利每年上涨,派息每年增加,不存在大型的经营风险,这样的公司根本不会存在。哪怕已经保持接近40年没有降低派息的中电,过去三年也只能保证股息不减少而已。

2021年看似疫情已经得到很好的控制,但我们没有想到的是,所谓的“控制得好”,仅仅只针对咱们中国,其他各国疫情依然非常严重,2022年则轮到香港爆发。

如今的经济贸易几乎都是全球一体,哪怕就像鸿兴印刷这样的业务相当简单的公司,也不得不面对供应链受阻,劳动力短缺,用电成本增加等等因素。为了稳住战略性客户,哪怕是亏钱,也得保证它们的订单,所以才有营业额上涨,而盈利却大幅度下降的情况出现。从公司发布盈警的内容上就能看到一丝无奈。在这样经济大环境下,并不是仅仅靠自己家努力,就能解决什么的。

作为现金流投资者,我们当然希望寻找能够长期稳定经营的公司,然后长期持有,不再去管什么股价涨跌,安心享受公司经营的红利就好。

但在这个过程中,我们也应该明白,哪怕稳如国有银行,也同样会存在盈利波动的情况,股息也并非每年都上涨,更别说其他行业的公司。我们相信这些被选择的公司管理层,能够带领公司不断前行,但在逆境中,我们自然也需要与这些公司一起坚守。

当然,作为散户投资者,而不是真正的股东,如果觉得公司不合适,我们可以选择更换标的。这就是作为散户的自由。但是,我们也需要留意,如果频繁更换,那又和炒炒炒的人士,又有和分别呢?

吉力理财

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