现金为王?还是说,现金是垃圾?

2021年的各类资产回报是怎样的呢?

咱们用这张图来看一下。

REITs,房地产信托基金,40.5%收益

Comdty,Commodity,即大宗商品,31.1%收益

Large Cap,大型股指数,即标普500,28.8%收益

Small Cap,小型股指数,26.8%收益

Mid Cap,中型股指数,24.5%收益

Int'l Stock,全球股票指数,11.5%收益

TIPS,美国抗通胀债券,5.7%收益

Cash,现金,亏0.1%

Bonds,债券,亏1.8%

EM,新型市场股票指数,亏3.6%

EW,上述10种资产平均分配后的组合,16.3%收益

 

以过去十年来看,标普500指数,即大型股指数,回报是相当惊人的。即使在2008年金融海啸之前的高位买入,2008年承受了30%以上的巨大跌幅,只要一直持有至今,回报依然有300%!

未来10年还会如此吗?我觉得几乎不可能。要知道,过去100年,标普500指数的长期回报也就是9%,正常预期下,回归均值才是常态。只不过,现在不都流行“新常态”吗?所以,咱们还是不要去做算命师预测,最好的方式就是:长期持有适合的金融资产,长期定投。

同时,REITs的长期回报也不差。房地产信托基金,投资的是各种房地产项目,大部分是商业地产收租以及增值。只要经济稳定,地产砖头永远都是最抗通胀的,在过去10年,REITs有三年成为回报最好的资产类别,超过了标普500。

我相信这不但在美国发生,在咱们未来中国也同样会发生。虽然住宅地产实行“房住不炒”,但是商业地产欣欣向荣是监管乐意看到的。未来咱们中国的REITs也可能会成为老百姓的投资去向,就如同现在港股的领展、置富等等一样。

最后值得我们重点看的就是现金。在过去10年,现金回报排名倒数第二,仅仅好过于大宗商品。

我见过不少金融业的朋友,他们自己理财时,竟然持有大量的现金,他们认为:现金为王,现金能够给予自己安全感。可我觉得,这不值得效仿。

2008年金融海啸时,现金为王确实没错,因为当时就是缺乏流动性,从而导致了雷曼的破产,股市暴跌。可如今,包括美联储在内的各大央行,已经把印钞当做应对金融危机最直接的手段,现金泛滥的时代下,现金不再值钱。

甚至,在未来加息预期下,通胀也会逐步提升,现金购买力在不断地被侵蚀。如果手上现金超过6个月到12个月家庭开支,那就是相当不理性的理财行为。我知道很多人希望持有现金来给予自己安全感,但实际的安全感来自于源源不断的被动现金流,而不是现金本身。

如果你知道每个月从投资理财中获得的被动现金都能够支付家庭开支,同时又有足够的保障类保险能够在遇到突发医疗事件情况下支付医疗费用,那又何必持有那么多现金呢?

或许唯一的理由就是懒?那么你就该找像吉力这样的专业理财顾问咨询一下建议了。

在有足够被动现金流的前提下,长期持有标普500这样的指数基金,或许再加少许REITs,同时配置好足够的保险,剩下的就交给时间,把更多的注意力放在工作上即可。对于我们只是想要一个安稳的生活,投资理财并不复杂,甚至因为有这样平静的心态,我们的回报甚至会高于市场里90%的投资者。你信不?

吉力理财

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