即使不完美,也算是最好的MPF基金选择

在香港工作的小伙伴们都必须要把每月收入的5%作为MPF供款(上限1500港币),MPF的基金怎么选择呢?我个人建议:优先选择投资美股的基金。

原因比较简单。对于大部分在香港工作的朋友们而言,即使自己也进行投资,多半也是投资港股和A股为主,再加上工作收入本身也是受到中国和亚洲的经济影响,所以把MPF基金投资到美股,也算是一种风险分散的办法。

目前每家MPF提供商都有至少两支美股基金。吉力自己的MPF在友邦,选择的则是这个“美洲基金”。

从回报上看来,即使用每月投入的平均成本法而言,过去三年的回报也有34.52%,年化回报超过10%,看上去是不是已经非常不错了?但实际上,由于MPF这个制度本身的限制,这算是“矮子里面挑高个儿”了。为什么这么说呢?我们仔细研究一下这类的基金。

从这支美洲基金的十大持仓来看,基本上是和追踪标普500的指数基金VOO非常相似。我们可以基本上认定,这支美洲基金可以视为追踪标普500指数。

但VOO同期的表现是如何的呢?

我们看到,过往三年VOO的年化回报是15.95%,而MPF美洲基金则是12.98%;过往五年VOO的年化回报是16.86%,而MPF美洲基金则只有13.18%。近似的投资组合,为什么回报会相差那么大呢?

主要原因还是归结于管理费。

MPF制度最让人诟病的就是投资管理费过高,几乎所有类别的MPF基金都有这个问题。以这支美洲基金为例,基金开支比率高达0.97%,而VOO的管理费比率是多少?只有0.03%!

要知道,在美股市场上,主动管理的ETF的管理费也通常在0.75%左右,比如ARKK。可是MPF的基金普遍收费都在1%到1.5%之间,相对而言,真是“太贵了”。

那这样的收费会给我们投资者带来什么影响呢?我们举个例子。

假设我们从今年开始,每年投入1万本金到基金当中,基金的回报率都是16%(以VOO过往10年的回报作为参考,仅仅作为一个假设)。其中一个不收管理费,另一个则每年收1%的管理费。

我们可以看到,随着时间慢慢推移,收取1%管理费的累积资产相比不收管理的差距会越来越大,在2049年,也就是28年之后,有20%的资产被基金经理吞噬。

如果收了管理费,能比指数基金有更好的表现也就罢了,问题是,MPF的美洲基金是跑输VOO的,那我想问,香港老百姓给出去的MPF管理费,价值体现在哪里呢?

MPF制度可以被吐槽的地方实在是太多了,但是只要我们有工作收入,就必须要供款,没得选,所以只能“矮子里面挑高个儿”的就行了,这支美洲基金算是各类其他MPF基金当中,表现相当不错的了。

但是当我们做其他投资时,务必要留意所选的基金管理费是多少?如果是一支指数基金,那么宁可选择管理费低的。看上去微不足道的管理费,在长期会让我们的投资回报严重缩水。

所以为何说,无论股市是涨还是跌,基金总是赚钱的,因为无论基金表现如何,管理费照收不误。这是不是和赌场非常类似呢?在我们决定投资时,需要认真想一下这个问题,该怎么选择基金。

吉力理财

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