为什么优质的收息股根本不用担心股价下跌?

有人说:股票收息都是坑人的,股价下跌,收息又有啥用?真的是如此吗?

如果你问对方:你有没有证据?他可以立刻拿出银行股作为例子。2018年2月,银行股都达到历史最高位,如果在那时候投入,那么到现在股价至少亏20%到40%。哪怕每年都有派息,但依然补不回来本金啊?你说,是不是坑人呢?

其实呢,这里面包含了两个问题:

第一,股价和股息,长期来看,到底哪个“更重要”?

第二,为什么会在那么高位还投资银行股?

对于第一个问题,Starman的《现金流为王2》这本书里,就举过两个非常极端案例,咱们来看一下。

我们假设,老王投资了50万,买入1万股,每股股价50。

随后的20年,这支股票每年股价上涨5%,每年股息也上涨5%,老王把每年的派息全部再买入这支股票,那么20年后,老王会得到什么呢?

20年后,老王持有的股份从原本的1万股,累积到34083股,这些股票的市值达到了430万。第20年时,仅仅凭借这些股票,每年就能获得30万的股息。

复利效应是不是非常惊人?

那我们再来看另外一个假设。

如果随后的20年,这支股票每年股价下跌5%,但每年股息依然上涨5%,老王还是把每年的派息全部再买入这支股票,那么20年后,老王会得到什么呢?

20年后,老王持有的股份从原本的1万股,累积到34.5万股,这些股票的市值达到了651万。第20年时,仅仅凭借这些股票,每年就能获得305万的股息。

第20年时,一年股息就是市值的一半了,是不是相当夸张?即使当时的股价已经只有原本的1/3,但是总市值和每年收息,要远远超过股价上涨。

当然,在现实生活中,长时间,股息持续上涨,但股价却持续下跌,是不可能存在的。所以有人说,投资银行股,只要它持续派息,根本不怕它长期下跌,有本事跌到1块钱,然后咱们散户用股息就把整个银行给收购了。你问过财政部答应么?

能保持20年,股息每年上涨5%的公司,也不知道是否存在?

虽然举例比较极端,但通过这个对比,我们可以很清晰地看到,对于长线投资者而言,股息稳定上涨,甚至比股价上涨要更划算。因为派息是真金白银到手的钱,如果股价下跌,那么自然就有钱买入更多的份额;如果股价上涨,估值觉得高了,那么买其他就好。

相反,股价上涨,但是不派息,那么股东只能期待股价真的能一直上涨上去,你觉得这世上能有几个巴菲特的伯克希尔·哈撒维?

所以,对于银行股的爱好者,比如吉力,就根本不担心股价持续下跌。银行作为百业之母,再加上特殊的大股东背景,怎么看都是一项稳赚不赔的好生意,财政部也需要银行派息,从而充裕国库资金。只要它敢跌,股东自然敢买。

最后,咱们在看看刚才提的第二个问题:为什么会在那么高位还投资银行股?

以农行为例,2018年2月,农行(A股)股价最高到4.82,2017年度的股息是每股0.17,股息率=0.17/4.82=3.53%。

当时在银行随便买个三个月理财产品的收益率都接近4%,为什么要买股息率只有3.53%的银行股?还不是因为看到之前银行股涨得好,随后追高了呗?没想到站在了山顶,炒股炒成了股东。这和收息靠不靠谱,有什么关系?

而如今,银行理财产品的收益率基本上都在3字头,而农行的如今的股息率高达6.3%(A股),港股更是税后超过7%!你说,这个时间点估值算高还是低呢?

 

投资股票,本质上也是投资一门生意。而生意的好坏,取决于到底能够增加多少真金白银的自由现金流,每年有多少分红可以分派给股东。

咱们作为散户,自然也要看重一支股票的股息,只要股息稳定派发,股价长期而言不会坏到哪里去。反之,则不一定。这也是为何,吉力非常认可现金流投资的理念。希望也会你有所启发。

吉力理财

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