股票股息派发后,股价是下跌的,那分红又有何意义呢?

在现金流投资里,股票股息是一种非常重要的一种被动现金流来源。但有人说:股息派发是要除权的,本身就是从股价里扣的,那分红又有啥意义呢?问这种问题的,多半是习惯炒A股的朋友,因为在A股市场里,普遍不重视股息率。但从为自己创造被动现金流角度,则完全误解了股息的巨大收益。

比方说,农业银行目前A股的股价是3.32元(截止2021年6月3日),股息率是5.58%,现在买入农行的话,在6月17日就能每10股,获得1.851元的分红。假设咱们买入1万股,本金是33200元,那么我们几天后可以就可以获得1851元的分红(还需要缴纳10%的股息税)。

有那么好的事情?几天就有5.58%的回报了?当然不是!

希望用股息来制造被动现金流的朋友们,需要留意这么几个关键日子。

股权登记日:必须在当天或之前买入股票并持有,才能获得派息;

除权除息日:当天股价会进行调整,比如农行会每10股派发1.851,那么股价在当天就会调低0.1851。当天卖出股票也可以获得股息。

派发日:当天就会收到股息。

因为有除权除息的存在,所以仅仅为了获得派息,而在股权登记日买入,在第二天除权除息日就卖出,是没有意义的。因为股息会从股价里扣除,变相等于这笔钱是从你的投资本金里扣除的。

对于这样的短期投资者而言,股票分红没有什么意义。

那对于长期投资者,或者像吉力这样现金流投资者而言,股票分红是相当关键的,我们是实打实赚到了分红收益,同时还可能赚取股价的增值。

咱们依然用农行举例。假设我们在2016年6月13日买入农行10000股,我们以当天收盘价3.05为买入价,那么我们的本金是30500元。

根据农行的派息历史,我们将会每年都能获得股息(含税,但A股的规则是,持有满1年可以免税,所以理论上只有第一年需要扣税)。

2016年7月7日,获得1668元(需扣除166.8的股息税);

2017年7月13日,获得1700元;

2018年5月25日,获得1783元;

2019年6月19日,获得1739元;

2020年7月10日,获得1819元;

2021年6月17日,获得1851元(尚未发放)。

因为目前农行的股价是3.32,所以咱们的股票市值从30500元,增加到了33200元,还升值了10%。

所以,已经获得的5笔股息总额是8542.2元(扣除了第一年的股息税),市值也增加了2700元。5年总共回报率是45.7%,平均每年9%。而且,我们不需要盯盘,不需要炒卖,只需要持有就行了。有多少A股散户在过去5年,可以获得45.7%收益的?

如果农行的股息正常情况下是每年上涨的,那么根据本金来计算的股息率可以每年递增。比方说,今年将收到1851元股息,而我们的本金是30500,那么实际上今年我们获得的股息率是1851/30500=6.069%,这样的回报率是不是远远超过了任何银行理财产品?

并且,由于股票分红每年的时间都基本是接近的,所以我们可以预期分红会何时进入我们的钱包,就如同定时等发工资一样。假设,我们拥有不同的股票或者收息工具,他们的派发日能够分布到一年的12个月里,那我们是不是就可以制作成一个全年都不停收息的组合了?如果这样的派息已经足够支付我们的日常生活开支的话,我们就能够宣布财务自由了。

有报道说,在江苏省,2020年的人均可支配收入是43390元。那假设我们只投资农行这支股票,需要多少钱就能够超过43390呢?很容易计算:43390/0.058=74.8万。哪怕我们算上每年10%的股息税,那么我们需要本金大约是82万,大概是247900股农行股票。

当然,我相信没有人觉得有82万的股票就能宣布自己可以财务独立,一年4万多的收入,在大部分城市也只能过上很基本的生活。吉力想说明的是,如果我们用被动现金流的思维来看待投资,逐步增加派息分红收入,那么我们能很清晰地知道,自己距离财务独立还有多远。

吉力并不是推荐农行这支股票,它只是吉力自己现金流投资组合中的一部分,仅作为举例讨论。

不过吉力真心希望越来越多的朋友们能够重视现金流投资的概念,从而建立越来越多的被动现金流,来应对未来不确定的职场内卷。

吉力理财

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