靠股市长期上涨实现退休或财务独立?靠谱么?

从历史数据看,无论是A股、港股,还是美股,30年左右的股市整体年化回报率都在8%左右,这是一个相当不错的回报呀!那就有人问了,既然股市能够给那么高的回报率,我把所有的养老资产都投入在股市里,未来就靠股市来退休,或者提早财务独立,那不就行了吗?

假设我们现在每年并不奢侈的生活开支是30万,通胀率用3%来计算,那么我们需要多少股市资产就能够实现理论上退休呢?用这个公式:

30万/(8%-3%)=600万

换言之,我们若投入到股市里600万,股市平均每年8%上涨,我们不但可以获得30万的被动收入,还能有18万的收入再投入到本金里,从而避免本金被通胀侵蚀。

600万就能财务独立?这听上去还是可以努力一下的,对不对?但若真这样去做,很可能会有大麻烦。并不是因为咱们通胀率高,30万不顶用,而是股市的平均收益有欺骗性。

我们用两位老人的例子来说明,这个例子来自于Tony Robbins的《钱》这本书。

老王存够了50万美金的退休账户,65岁退休,他每年从退休账户里提取25000美金用于生活,并且提取的金额每年上涨3%,从而对抗通胀。剩余的退休金依然放在股市里。

很不幸,他刚退休的前三年,股市每年下跌两位数,他的账户缩水得相当严重,虽然之后同样有好多年股市都有两位数的增长,甚至在77岁到82岁时,连续超级大牛市,可是他依然在82岁用完了所有的养老金。怎么办?只能卖房?找孩子救济?

老李在另外一个平行世界,他和老王一样在65岁退休,依靠50万美金的退休金,每年提取25000美金,并且每年多提取3%对抗通胀。但与老王不同之处在于,他遇到的股市回报恰恰和老王是颠倒的。也就是老王在89岁那年的股市,是老李65岁时遇到的回报率。以此类推。

于是,老李在退休后的3年,就遇到了相当不错的三年牛市,之后,他每年从股市里提取养老金,安然地度过自己89岁生日。并且这时账户里,还有168万美金!

老王和老李在退休期间遇到的股市平均回报是一模一样的,都是8.03%,那为什么老王会在82岁时就用完了所有的养老金,而老李却到89岁时,退休金还翻了3倍?

原因就在于退休后的那三年股市涨跌,对于依赖股市而退休的人士而言,影响太大了!

老王的退休金在退休后立刻就缩水,并且他还不得不在低位卖出股票来获取养老金,即使后面再大涨,他的本金也缩水相当严重。要知道,如果股市下跌50%,得上涨100%才能追回!老王恰恰就在退休后的三年里,遇到了下跌接近50%的熊市。

而老李呢?则运气很好,退休后遇到三年超级大牛市,股市直接上涨50%!在提取养老金时,不但本金没少,反而还增值了!这就让他的退休生活,变得非常得丰盛。

那我们的问题来了?难道我们要赌自己退休或财务独立之后几年的股市如何?如果股市不好,就不退休?继续工作么?你说这命掌握在谁的手里?

这说明了啥?吉力自己得出的结论是:依赖于“卖资产来获取现金流”而实现财务独立,是相当不靠谱的事儿。因为资产价格是“听天由命”。如果我们想要安心退休,就必须有稳定的被动收入,最好与股市波动无关。

社保的退休金当然就符合这样的要求,但是如果我们希望提前退休,那么必须要自制足够的被动收入。比方说,配置适度的年金险(或称为商业养老保险)就是最好的方式,因为在投保时,就锁定了未来养老时的现金流。

当然,很多人依然会觉得年金险的回报率不高,还是希望配置高收益的,那么就可以选择收息股、REITs(房产信托基金),以及派息基金等,他们也能产生丰厚的被动收入。但是这些依然和股市有紧密的联系,如果发生股灾,这样的派息很可能会有波动,并不保证。

社保养老金+商业养老年金+派息基金/收息股/REITs+股票增值,综合进行资产配置,既能兼顾稳定的被动收入,又能实现资产增值,降低通胀侵蚀影响,才是我们努力实现财务独立的方式。

那么,你现在配置是怎么样的呢?

吉力理财

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