有没有一个最适宜的投资期限?

先推荐大家一个博客网站:https://www.collaborativefund.com/blog/

作者是Morgan Housel,之前我分享过他一本书《the Psychology of Money》,用比较宽大的视角来谈理财投资。他的博客依然遵循了这样的文风。

最近他一篇文章提到投资的时间长度,他说:

回顾投资历史,从长期看,股票会带来一笔巨大的财富,但若你希望尽快实现,那就会遭受惩罚性的损失。几乎所有的投资错误都源于人们在看好长期市场回报,却说:我能不能快点拿到钱?

他举了这么个例子:从1871年到2018年,若是投资美股(虽然没有标注,但我认为他指的是类似于标普500这样的美股市场指数),那么当持有年期达到20年以上,是100%赚钱的,并且这还是算上了通胀的。

换言之,咱们先不看实际回报多少,至少持有美股整体市场指数20年以上,哪怕是在股灾前的最高位进入,都至少能和通胀打个平手。坦白说,如果以退休作为目标的话,这样的历史是不是能给人很大的养老储蓄信心?

Morgan说,上面这张表至少可以告诉我们,10年期,是最佳的投资目标期限,市场一定奖励你的耐心。相反,你把时间压缩得越短,那你只能越依赖于运气。

中欧基金以2019年12月底的数据为基准,也做过类似的测算。假设从2004年至2019年底,任何一天买入并持有股票型基金总指数(代表全市场股票型基金的整体平均表现),持有的时间越长,获得正收益的概率越大,持有5年的,几乎100%能够盈利。

其实道理也很简单,5年到10年,我们总能遇上一次大牛市吧?并且,从历史数据上看,每次股灾后的低位,也会高于上一个股灾的低位,就如同经济一般,整体还是往上的。长期持有,自然能够安心赚钱。

可最大的问题,还是在于人性。有时候就应该学一下买保险的心态。投保时,就明确要求你,未来的5年或10年(重疾险更长,要25年),必须持续投保,否则就会亏大钱。你只能老老实实地每年定期续保。未来回头一看,没想到也存下了不少钱。

这样的心态用在投资上,持有5年甚至10年,或许还能给自己不小的惊喜。现在不就有很多段子,说自己持有比特币5年以上如何如何么?若之前错过了,为何不现在开始呢?

时间,是我们最好的朋友。共勉~

吉力理财

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