2020年,全天候ETF组合跑赢指数了吗?

读了Tony Robbins的《钱:7步创造终身收入》后,我对基于瑞·达里奥提出的全天候组合非常感兴趣,并且根据大拿们建议的ETF近似组合,创建了一个自己的投资仓位。虽然我自己只实践了半个月,但整个2020年,全天候组合的回报如何呢?

我们用Portfolio Visualizer这个网站的Backtest Portfolio功能进行回溯测算。

如果在年初投资1万美元,在2020年12月31日,投资全天候ETF组合(每个季度再平衡),就有11832美金,年化回报18.32%;而投资标普500指数基金VOO,则有11825美金,年化回报18.25%。刚刚跑赢指数一点点。(如果全年不做再平衡,回报率则只有15%左右,跑输指数)

从每个月的回报来看,标普500指数基金全年都没有在组合市值上跑赢全天候组合。并且,全天候组合在今年没有低于本金的时候,不像标普500指数从年初就开始下跌,直到7月才回本。从投资角度来看,全天候组合更容易让投资者“睡得着”。

那两倍全天候组合ETF(每个季度做一次再平衡)的表现又是如何的呢?

两倍全天候组合年化回报达到了35.3%,比标普500指数基金赚多1倍。并且,从风险控制角度来看,两倍全天候组合也同样在今年没有浮亏过,唯一让投资者可能比较忧心的出在今年8月,在标普500全月上涨7.18%的时候,两倍全天候组合却下跌0.52%,原因是当月债券、黄金和公用部分全部大幅度下跌。

所以,既然我们用资产配置组合的概念做投资,那就不用过多关注个别月份,而耐心信任组合的长期力量。

需要留意的是,如果我们全年并不做再平衡的话,两倍全天候组合的回报率将下降到23.67%。无论是1倍还是2倍全天候组合,每个季度做再平衡是正确的选择。

吉力在雪球上也建了一个模拟组合,如果你感兴趣的话,也可以关注看看2021年的表现如何吧!

本文仅供吉力作为投资笔记分享,不视为投资建议。

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