在理财产品亏损时代,你注意到“唯一合法刚兑”的产品了吗?

这些天股市非常火,但有没有留意到,很多理财产品产生了亏损?并且余额宝等货币基金在持续走低?我相信没有人、也不应该把全副身家都投入到股市里吧?

那在理财都不保本的环境下,这些“保底资金”该怎么处理呢?你该关注“唯一合法刚兑”的方式了。

截至6月28日,总共有391款理财产品的净值跌破过面值1元,其中亏损幅度最大的达到40%。我相信买了这些理财产品的客户,心情恐怕比在股市大跌时更惨吧?

 

为什么净值型理财产品会跌呢?

因为这些理财产品通常采用了“市值法”估值,投资在债券、债券型基金等固定收益资产当中。当债券价格下跌时,这些理财产品的净值也自然下跌。

今年5月以来,债券利率在上涨,变相债券价格在下跌,净值型理财就产生浮亏了,以后也会成为常态。为什么这次成为了新闻呢?因为这是中国银行理财发展史上首次出现净值浮亏,而且部分定期开放的理财产品,恰好在这个时间段到期,结果就造成了实质性的亏损。

未来这样的事情如果越来越多,那也不会再成为新闻了。从来没人跟你说,这些理财产品是保本的喔。

 

那我买货币基金和银行的现金管理类产品怎么样呢?这种确实还没发生亏损,但是回报率却在不断走低。

目前余额宝是往破1方向迈进了,银行的各种7天理财的回报率要更高一些,但是这半年来也基本上跌了30%到50%左右。

为什么目前银行的会更高一些呢?因为这些产品的投资限制相对货币基金要更宽松一些。可是银行现金管理类理财产品新规也将实施,新规要求这些产品全面对标货币基金的监管要求。所以下半年回报率继续走低是大概率事件。

 

那大额存单总是保本保息的了吧?要不把钱都放到大额存单里去?

大额存单本身设置了20万的门槛,并且银行也会控制每年的发行额度,并不是你想买就随时能买得到。未来利率下行也是必然的,所以预期未来大额存单的收益率也会走低。

更别忘了,大额存单也是定期存款,在流动性方面并不是你随时想用就能拿钱。

 

那我有钱,投资信托产品如何呢?反正听说信托公司会刚性兑付的嘛!

或许以前如此,但现在信托公司是资管新规冲击最严重的,“高收益率+实质性刚兑”已经一去不复返。

当然,依然有很多非常稳健的信托公司持续提供高收益兼顾安全的产品,但长期看,风险收益匹配是必须的。这半年来信托产品的收益率也在不断地走低。

 

那还有什么选择吗?“唯一合法刚兑”的产品就值得你纳入到资产配置中了——储蓄型保险。

储蓄型保险,比如年金险、增额终身寿,外加附带的万能账户,在条款和《保险法》上,都提供了合法合规、已经受到法律保障的“刚性兑付”。

并且,在长期利率走低的环境下,储蓄型保险能够提供唯一的“终身锁定回报率”的特性。想象一下,在未来利率接近0的环境下,你始终有部分资产能够提供稳定的3.5%左右的无风险固定回报率,是不是也很不错?

保险无法替代股票投资和其他理财产品,但是储蓄型保险绝对可以在资产配置中占据一席之地。把部分打算做中长期打算、原本放在理财产品中的钱,转放到保险中,让你也更安心地理财。

 

本文图片来自于:东吴证券报告《数百款银行理财破净,是结构性牛市的水源吗?》

吉力理财

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