中国养老体系以及养老保险规划的必看数据图表

今日这篇文章,选取了兴业证券的《中国三支柱养老体系及资产配置研究》报告中,对于我们有直接帮助与启发的图表内容。无论读者是保险人还是对养老话题感兴趣的客户朋友们,相信都会有收获。

如今我们面临人口老龄化、老年人口抚养比上升,直接的原因是人均寿命延长和生育率的下降。

无论在乐观还是悲观预计下,到2035年,中国老年人口占比都将突破20%,老人抚养比突破30%。未来20年中国人口加速老龄化,养老保障需求将持续提升。

在目前中国养老金三支柱体系中,第一支柱的“基本养老保险”也就是社保,依然独大。

对标美国,我们的养老金保障水平低,第一支柱占比过高,第三支柱缺位。

基本养老保险给财政带来负担,城乡居民基本养老保险的主要供款方是政府,政府给付老年人口基础养老金,同时对中年居民的缴费予以补贴。

目前中小民企的企业年金覆盖率很有限,职业年金仅适用于机关事业单位职员,第二支柱惠及人口较少。

目前我们国家个税递延型商业养老保险也开始了试点,但是试点效果一般。

目前税延养老保险试点主要采用EET模式,缴费环节按一定标准税前扣除,投资环节免征个税,领取环节按实际税率7.5%征收个税。

以上海30周岁男性投保人为例,月均收入1万元,每月可税前扣除保费600元,每月少缴35.5元,30年累计12780元,占收入比0.036‰。若月均收入16667元及以上,每月扣除保费1000元,每月少缴个税100元,30年累计36000元,占比在0.060‰以下。节税力度偏低。

目前税延商业养老保险有三类,分为四个产品形态。

投保人在提取养老金前,可以通过中保信平台,在不同的保险公司、不同产品种类之间进行账户价值的转移。

税延养老保险目前试点的竞争也非常大。保底收益产品更受欢迎,投资这种保险的投保人,希望获得绝对保障收益,风险规避的偏好非常明显。

为什么税延养老金在目前中国试点效果不好呢?原因还是在于咱们的税收结构和美国不一样。

我们是以间接税主导的国家,个人所得税的比例本身就不高,所以用递延个税的方式推动养老保险,效果可能一般。

商业养老保险,将成为发展的重点。

第一支柱,形成财政负担,并且只能作为基本保障;

第二支柱,受制于就业人口集中的中小型企业,很难大规模发展。

商业养老保险的长期、保底收益属性,在去刚兑、利率下行大背景下,会非常有优势。

现在各家保险公司,也采用万能账户增值、对接养老社区、保单高比例低利率贷款,以及分红等方式来吸引客户。

在养老社区这块,各家保险公司也在动作。泰康、太平、国寿、太保都已经建立养老社区。平安已入股碧桂园、融创中国、华夏幸福、旭辉控股等地产公司,布局养老社区。恒大人寿也同样在建立养生谷。

保险资金的投资范围也不断拓宽,从而能够提升保险公司的投资回报率。

目前险资的投资回报基本在4%到6%之间,波动主要来自于权益类资产投资收益影响。

兴业证券这份报告,给我们提供了非常丰富的数据素材,以及清晰的梳理。总结一下:

  • 我们国家老龄化问题日益严峻,养老金需求持续提升;
  • 相比第一支柱和第二支柱的限制,商业养老保险成为保险业长期增长点;
  • 保险资产配置操作空间充足,不用担心利率下行。
吉力理财

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