证券公司是怎么教大家如何买保险的呢?

最近华金证券出了一份行业专题报告《家庭人身保障保险配置策略探讨》,很详细地从投资分析师角度讨论该如何配置保险。很多保险人在向客户建议配置方式时,常常会心虚,担心客户质疑自己:凭什么这么说呢?凭什么这样配置呢?那我们看看从证券从业者的角度,他们是如何判断的呢?

有些内容和图表还真心很值得大家好好学习。吉力进行部分的节选。

 

保障保险的配置

对于家庭人身保障保险的配置,我们认为需遵循三个原则,首先是先需求后产品

人身险的配置,所对应的无非是“生、老、病、死、残”的需求。

“生、老”对应的即是年金保险、“病”对应医疗险和重疾险等健康险、“死”对应寿险、“残”对应意外险。消费者应当根据自身的需求出发来选定对应的保险产品。

其次是先经济支柱后其他家庭成员,作为家庭经济收入的主要贡献者,为其购买保险是防止一旦家庭经济支柱倒下生活来源中断,家庭生活难以为继的局面。

以此来看配置保险的顺序一般为父母、孩子、老人,但顺序并不是一成不变的,如重疾险的配置就从家庭成员的具体身体状况出发,在同等条件下家庭经济支柱即父母优先配置。

最后是先保障后理财,基于以下两点:

1)保险的初衷是共担风险,保障功能是保险的首要功能。以较少的财务支出获得弥补潜在经济损失的保障,保险是具备杠杆作用的金融产品,这也是保险的最大优势。

2)保险的理财收益相对较低,而“身体是革命的本钱”,当身体健康出现问题时,则可能动用理财的钱。保障型保险的高杠杆可以比理财型更有效覆盖因身体抱恙而造成的经济损失。

我们认为家庭配置保险的首要原则就是给予家庭经济支柱全面的保障,而孩子在家庭中并不产生经济贡献故寿险的配置是没有必要的,老人由于年事较高重疾险保费也相应较高甚至可能产生保费倒挂现象(保费>保额)故配置重疾险性价比很低。

基于此我们从家庭成员的角度建议配置保险为:作为家庭支柱的父母首要配置“寿险+重疾险+医疗险+意外险”、接下来是儿童配置“重疾险+医疗险+意外险”、最后是老人配置“意外险+医疗险”。

保费如何分配

对于家庭保费支出和保障额度的确定,“双十定律”或值得参考,即家庭年保费支出不超过家庭年收入的10%、保障额度不超过收入的10 倍。具体可根据家庭自身经济情况做出调整,一般来说10%保费比例上下浮动5%都是正常的。

首先家庭保障应该从家庭经济支柱的寿险开始,即为身故保险。

从创造经济价值的角度出发,理论上寿险的保额应当是其剩余工作年限的收入;从家庭需求的角度出发,即为家庭负债(房贷、车贷、消费贷等)+5 年以上家庭必要开支(抚育子女+赡养老人)。

其次是重疾险,重疾险也是优先配置父母、其次是孩子。

通常来说,重疾发生所耗费的不仅仅是医疗费用,后续面临着高额的康复和疗养费用,此外重疾导致的收入潜在损失也是不容忽视的。所以对于重疾险的保额确定,保底保额为治疗费用、基础保额为治疗+康复费用、标准保额为治疗+康复+因病收入损失费用(3-5 年)

对于医疗险,目前市面上热销的百万医疗险可作为医保和重疾险外的有效补充。而意外险可以作为家庭保险配置最后的补充,从成年父母来看更应关注意外身故及意外残疾。

产品比公司更重要

很多人会觉得大公司产品更有保障,特别是长期人身险产品,面临着保险公司经营稳定性的担忧。我们认为无需担忧此种风险,保险相关人的利益是受到法律保护的,我国《保险法》对此作出明文规定,以立法的形式保护消费者权益不受影响。那么对于保险产品的选择就更应落实到产品本身上。

值得注意的是,香港地区也对人身险公司的经营作出了破产清盘的相关规定,但条例中只是写出“清盘人须继续经营有关保险人的长期业务,目的是将该业务作为正营运中的事业而转让给另一保险人”,简言之香港地区也希望经营长期寿险业务的公司稳定经营,但并没有兜底条款。所以在选购香港地区的保险产品时,我们更倾向于选择大品牌大公司。

其次我们可以通过偿付能力充足率来看保险公司的赔付能力,可以看出大多数中小保险公司的偿付能力也是很充足的。当然偿付能力充足率数值较高,其中可能由于展业能力较弱或者资金运用能力较差,但并不影响我们对其有能力进行触险时赔付的判断。

综上我们认为,对于保险产品的核心考量在于产品本身。类似于普通商品的购买,保险产品也往往被打上质量和性价比的标签。保险产品并不是越贵越好,甄选出最适合自己的才是最好的。如果不考虑保险公司的软性服务(包括大公司网点全、落地服务及时),那么对于保险产品的选择品牌层面可以弱化。

 

重疾险怎么买?

有些自媒体会建议重疾险买消费型的,买一年,保一年,是否划算呢?

如果单纯从购买寿险的角度出发,那么其实在60 岁之前罹患重疾的概率是较低的,而60 岁之后重疾发病率快速提升,在此年龄段被保人一般已经不再是家庭经济支柱,但是伴随重疾险的是昂贵的治疗费用和康复费用。如果在工作期间罹患重疾,还有因不能工作而造成的损失。

华金证券研究员认为,偏向于投保终身重疾险更为划算,原因在于:和定期相比所达到的收益率要求并不低、多投保费相当于连续20 年的强制投资。另外从发病率表来看,70 岁之后正处于重疾发病率快速攀升的年龄段,而我国居民平均寿命目前已达77 岁,男女分别在75 岁和80 岁罹患重疾的概率超过一半,由此可见终身重疾的保障更为有效。

那该买多少保额呢?

首先是保额的确定,建议30-50 万元为基础保额。重疾险的标准保额为治疗费用+康复费用+因病收入损失费用,我们可以通过25 种重疾治疗费用来大致框定重疾险的最低保额。就最高发的恶性肿瘤,其基础的治疗费用在12-50 万元不等,值得注意的是治疗中的CT、伽马刀、核磁共振等社保并不完全报销,昂贵的进口药物也基本需要自费。

鉴于重疾险保障横跨的时间一般较长,考虑到医疗通胀,对于重疾险的配置应当是动态调整的。家庭在配置保险时,应当定期考虑家庭的财务风险敞口,同时在家庭收入水平不断上涨中,及时补充保障额度。

最后尽量选择多次赔付(注意癌症二次赔付或额外保额)、但3 次足矣。

我们认为,随着医疗技术的进步,重疾的治愈率与病人的生存率在上升,此外叠加人均寿命的提高,第二次罹患重疾的风险也因此提升。但是重疾的发生以及相关的治疗对于人身的损害随着次数而递增,3 次以内的重疾尚有治疗意义,3次以上的概率极低且对于患者来说治疗意义不大,从保障的角度来说效用较低。

因此我们认为,优先购买多次赔付重疾险(预算约束下,购买单次赔付+癌症额外赔付)。对于癌症来说,优先选取二次赔付(或额外增加保额),间隔期三年。

 

百万医疗险怎么选?

目前市面上热销的百万医疗因保障范围相似、保额基本一致同质化严重。

在购买之前有一点值得我们关注,那便是健康告知义务,保险存在明显的“宽进严出”特点,对于健康险(医疗+重疾)来说健康告知尤为重要,前期的健康告知疏漏可能导致后期的理赔遭拒,对于投保人来说应仔细阅读健康告知条款(其他保障内容、免责条款也需了解),优先选取健康告知要求宽松的保险产品以便后期理赔方便。

关注点一:续保性要好。百万医疗险多为一年期,因此选购的第一步即为续保性。值得注意的是连续续保并不保证被保人在触险后仍可续保,所以购买时优先选取保证续保保险产品。目前保证续保的期限一般为6 年期,保证续保可以保障在被保人触险后仍能按照费率表上约定的保费进行续保。而如果选取无保证续保型,在触险后可能在第二年面临拒保或者调整费率,这样续保的决定权就掌握在保险公司手中,而不利于消费者了。

此外值得注意的是,百万医疗险基于其低保费高保障的性价比,其销量大小决定着产品的稳定性。产品销量越高,越符合大数定律,疾病发生率越符合我国国民整体情况,稳定性更高。销量较小则可能因为个别的赔付导致理赔大于保费,从而导致产品停售10。所以百万医疗险的选购应当以产品销量大、公司实力较强为首要参考标准。

关注点二:保障内容要全。医疗险的设计初衷就是在被保人患病治疗后给予医疗费用的报销(或津贴),那么保障的范围就显得尤为重要,百万医疗险的基础保障内容大同小异,可能会在具体条款上有所改动。一般患者的诊疗包括住院、药品、手术等,有些百万医疗险并不包括门诊责任,不过门诊手术费用偏低(牙科等特殊注明除外)、一般可起到累积年度医疗费的作用,而住院前后门诊急诊也是值得关注的。此外诸如住院天数限制(通常分为不限天数和不超过180天)、特殊门诊保额限制等需要我们看清楚条款列明。

关注点三:增值服务要实用。百万医疗险的特色化也体现在其增值服务上,比较常见且实用的有:1)就医绿色通道,医疗资源往往集中在大城市,“一床难求”现象频见报端,就医绿色通道可有效帮助患者及时就诊。“绿通”往往为整体打包服务,需关注专家门诊安排、专家复诊、住院及手术安排等。2)高端医疗,包括海外医疗、外购药报销、特效药直付等。此外值得注意的是上海质子重离子医院已开业,作为国际公认的放疗尖端技术,其治疗费用也让许多人望而却步,一个疗程近30 万元。3)医疗费垫付,保险公司先行垫付医疗费,而后和保险公司结算相关费用。4)家庭共享免赔额。另外诸如健康奖励、基因检测、电话问诊、法律费用等实用意义较小或可替代性高。

关注点四:保额与免赔额无需过分关注。目前百万医疗险大多设定1 万元免赔额(重疾0免赔),我们认为1 万元属于家庭可承受范围,百万医疗险的设计初衷就是防止家庭因重大疾病医疗费用昂贵而出现“医治不起”、“因病返贫”,1 万元的免赔额反而能使保险公司赔付降低,直接影响到费率设定,有利于消费者。而对于保额来说,参考重疾的治疗费用,我们认为目前市面上的百万医疗险的保额足矣。

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