每年稳定收息8%,真的有这样的理财计划吗?

前些天一次聚会上,一位朋友悄悄地跑来问我说:他的同事在某公司买了个理财计划,每年收利息8%,六年后就可以拿回本金,是真的吗?我笑笑说,一半是真的。

最近市面上再次热卖投连险产品,保险的形式背后的本质是一个基金平台。在这样的产品中,投资者的“保费”并非交给保险公司的投资部来进行投资,而是自己在产品平台上买卖基金,不存在任何保证收益的部分。如果说,储蓄型保险计划从理论上只要持有年期足够长,从现金价值表上就保证了不会亏损本金的话,这种投连险则在最极端情况下可能亏损全部本金(却不关保险公司的事)。就如同炒股票亏钱了,你只能怪自己选错了股票,不能怪交易所不给力,对不对?

这种产品最大的特点就是豁免转换基金时的手续费,要知道在银行购买基金的认购费就是1.5%,转换同一家基金公司的基金也会收取1%。几年前投连险也火爆过很长一段时间,不少擅长投资的朋友通过这样的平台炒卖基金,从而降低交易费用。就好像要炒卖股票的话,你肯定会找个低佣金的券商嘛。只不过天下没有免费的午餐,这种产品需要“承诺”的投资年期至少5年以上,不然管理费成本会比较高,因此适合一些长线投资的朋友们。

那每年收息8%,六年后拿回本金这事儿靠谱吗?我的答案是:不靠谱。任何看似高回报的东西,都意味着高风险。但确实存在能够派息超过8%的基金,风险在哪里?其实不难看懂。

以下内容,仅属于投资理财科普目的而撰写,不能作为任何投资建议或销售推荐!基金本身信息亦只是虚构,并非真实存在,若有雷同,纯属巧合。

我们假设某基金就有如下的派息记录,在过去12个月,确实每个月都稳定派息,并且派息后基金的价格也没有太大的波动,甚至还上涨了3%,换言之,不但拿了接近9%的分红,资产还升值了3%,等于变相回报拿了12%。这看上去是不是很棒?

但我们看一下这支基金到底买了啥,从而实现了这么牛逼的投资业绩?原来,基金的三分之一买了股票,三分之一买了债券,还有三分之一买了可转债。这种就是典型的“股债混合基金”。每年9%派息的其中一部分是由债券利息、可转债派息以及股票股息所提供的。另一部分派息则来自于交易股票和股票期权的盈利。

既然这支基金的一大部分派息都是靠股票赚钱来派的,那么风险到底在哪里就很容易理解了:股市下跌!因为这个基金几乎全部投资于美国,而美股从金融海啸之后就重新进入一个牛市,股市一直在上涨,特别是去年,美股表现非常突出,基金表现稳定也不奇怪。但问题就是:股市万一转向了怎么办?

还有一个隐患在这支基金投资的债券级别。一般BBB级别以下的就属于“垃圾级债券”(美称:高收益债券),而这支基金几乎90%是投资这种高风险的债券!根据评级机构的违约率表格,BB级的债券5年违约率超过10%,B级的违约率超过25%。一旦经济情况有调整,基金的稳定派息是否还能持续?本金是否会亏损?

所以说,如果有人真的拿着这个基金5年不动,期望第6年时能够拿回本金,并且每年都拿超过8%的派息的话,不是不可能,而是有非常大的风险。最终可能会发现:你拿到了派息,本金却少了,总体收益并不高,甚至整体算下来亏损都不奇怪。

其实这种基金适合短炒,一旦行情变化就得走得快!无法让你做到像买其他储蓄保险那般,安稳睡大觉等着派钱。但问题是,你知道行情什么时候变化呢?喜欢派息的投资人本来就偏保守,是否愿意承受股市波动的风险呢?

笔者自己是非常看重理财中的“派息工具”,因为派息是一种很好的被动收入来源。笔者主要会选择一些100%由债券组成的基金(纯债券基金),平均派息达到在5%到6%,并且避免集中在垃圾级债券,这样的基金会让人“睡得着觉”。

具体在选择派息基金时,笔者会着重看这么四项因素:

1. 过往的派息率(是否吸引);

2. 投资债券的等级(是否稳健);

3. 投资债券的数目(风险是否足够分散,如果投资的债券数量多,即使有部分违约,影响也不会太大);

4. 基金价格的三年标准差(越低说明价格波动越小,将来卖出时尽量赚到利息但也不亏损本金)

 

如果有人推荐你某支基金的话,这两个网站可以供你作为参考,更容易找到一个基金的四项参考因素:

汇丰的FundExpress:http://www.fundexpress.hsbc.com.hk

Fundsupermarket:https://secure.fundsupermart.com.hk/fsm/funds/home

 

再强调一次,如果你觉得看不懂我在讲什么,我很自信地说:绝对不是我说得不够清楚,而是你暂时缺乏投资相关产品的知识。除非花点时间认真学习债券和股票的投资知识,不然不要轻易投资股票或债券基金类别的理财产品,无论是国内还是境外的!

投资最关键的是知道面临什么样的风险,用这样的风险换相应的回报是否值得?如果亏光了,自己是否能够承受?就如同很多股市大牛说的,绝大多数人终身都不该投资股市。同样,对于绝大多数希望配置美元资产的朋友来说,美元的储蓄保险计划就已经是非常棒的选择。理财不是为了心跳,而是为了安稳睡觉。

若是你看懂了我在说什么,对于派息基金又非常感兴趣的话,欢迎大家私信深入交流。

吉力理财

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