散户理财投资亏钱,真的是“脑子”有问题

几周前做了一次理财投资讲座,一位听众结束后笑着和我说:股票账户真心不能经常看啊,看得越多,亏得越多!真不如把股票账户登录刻意地冻结掉。

留意到央视新闻一则报道,说2017年A股市场就是机构赚钱,散户却亏钱。为什么呢?因为去年A股市场大约有7成的个股是下跌的,散户通常就热衷于炒小盘股、消息股,结果很容易就被套或者割肉出局。而机构则投资很大部分蓝筹股,比如沪深300指数,从而获得超过23%的涨幅。

这事儿其实绝对不奇怪。话说,在1998年到2001年这段时间,美国有个基金叫“第一手技术价值共同基金”(Firsthand Technology Value Mutual Fund),那4年里年回报率是16%,但是投资这支基金的散户们的年回报是多少呢?不要惊讶!是亏损31.6%!投资者在这支基金上总共亏损了19亿美元。这样的例子非常多。有记者研究了1998年到2001年期间700家基金的表现,发现基金平均年收益率是5.7%,但是投资者的平均年收益率才1%。所以看到中央台的新闻,并不感到意外。

那到底发生了什么呢? 在那段时期,股市发生巨大的波动,一段时间暴涨,而另外一段时间则发生暴跌。绝大部分散户是根本“拿不住”基金的,纷纷在最高位买入,而又在暴跌途中,甚至在低位卖出。所以如果你不投资股票,也千万别嘲笑买股票的人为何在大牛市还赚不了钱?这真不怪他们,要怪就怪人的大脑本身,因为人的脑子本身就“有病”。

了解我们脑子到底有哪些“病”,至少能够帮我们少亏点冤枉钱,别“显得那么蠢”。《超越智商》这本被李善友教授评价为“创业者必读书”中就讲了三种病: 过度自信、对随机事件的过度反应以及短视损失厌恶。

首先,人对于自己掌握的知识常常很自信,自认为知道的事实,远比真实知道的要多,并且还认为自己处理信息的速度和效率要比其他人更好。

如果是平时在朋友圈子里面秀秀优越感那就罢了,到了真实的投资市场中,那就只能当颗绿油油的韭菜了。要知道大部分散户都是“周末投资者”,累了一周了,躺在沙发上象征性地看看公司股价,最多再看看新闻,就觉得自己可以分析发现一些被市场忽略的信息,并试图牟利?这也太不把那些名校毕业、摸爬滚打那么多年的基金经理和机构投资者们放在眼里了吧?

然后根据“毫无根据的判断”,以“期望把握最佳市场时机”来频繁交易,反而降低了投资回报。你就看现在很火的比特币吧?哪怕真有人2017年年头买了的,又有多少人真的拿了整整一年,享受了10倍回报的呢?

其次,我们会很自然地寻求发生在我们身边的事物间的互相关系、探究原因并寻找其意义。这是大脑进化的结果,对于人的生存是很有意义的,因为我们要把每件事都合理化,从而确保我们能够适应外界的刺激。以前天不下雨就得像雨神求雨,如今本命年必须穿红内裤,股票跌了5%,说明一定有我不知道的坏消息,得赶紧跑路。只可惜,很多事情其实只是随机发生的,背后没啥意义的。可我们偏就喜欢对风吹草动进行一番解读,并且做出反应,这样的心态投资,交易能不频繁吗?

第三,人的大脑就是讨厌损失。你想象一下,莫名其妙路上丢了100块和路上捡到100块,哪个会让你情绪波动更大?科学实验说,损失100元导致的痛苦是获得100元诱发愉悦感的两倍。在投资上,损失厌恶的影响会更大。明明说好投资是为了自己养老金用的,还有起码20、30年才用呢,那你天天看股价,想着该不该抛了,这是在干嘛呢?这就是短视损失厌恶。

为什么文章开头提到,有朋友说:投资股票还是要少看股价APP,道理就在这里。每次看到股票跌了,损失厌恶就开始影响大脑,诱导说:该抛啦,不抛要损失更多啦!于是,到股票下跌到一定程度时,终于忍受不住,于是在低点抛掉了。然后由于频繁地看股价,之后又会发觉股票上涨了,但这时他一定会又等到上涨一定阶段之后才买入,还是因为损失厌恶嘛,以为确保安全了才买,于是就导致了“高买低卖”。

那怎么搞?我就一直建议大家,设置个每月定投指数基金,然后别去多看股价,忘记它。若真的是当作养老金,放个10年、20年用,历史都告诉我们,股市长期就是大约8%左右的年化回报率,A股也是如此。大约9年能翻一倍,放个20年,是不是也能有本金的4倍了?只不过“脑子有病”,真的能够做到这点的,一定还是少数。

所以我说,如果还有信心去治疗的,那么多读点认知心理学方面的书,多了解一下我们“动物性”十足的大脑对我们的影响,至少还能学点如何用理性去抑制一下。

若是觉得放弃治疗的,那么就不要投资股票,买点储蓄保险就算了嘛。就直白地告诉你,十几年后才来拿,期间你想动都没法动,真要退保拿钱,还得签字填表,就偏不给你那么方便,反而能够帮助不少人把退休金给强制储蓄了下来。从长远看,安心通过储蓄计划来积累养老金的,期间经过一两次金融危机,最终理财回报说不定还好于自己瞎投资呢。

大家的“脑子都有病”,大家都得治。我在努力治疗中,那你呢?

吉力理财

您可以选择一种方式赞助本站

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: