该向“好心人”借钱的时候,绝对不能含糊

我相信很多人和我一样,从小就被教育不可以欠别人钱,更不能轻易向别人借钱,要不然哪还睡得着觉呀!可现在我却认为:想要快速积累财富,就得该借钱的时候要向“好心人”借到尽!能借到多少钱,才是真正财富的象征。穷人越穷,富人越富,很大程度上,就是由这个“好心人”帮助而达成的!这个“好心人”就是银行。

只要用正确的方式借钱,你的财富积累的速度就会大大加快,并且风险也绝对没有你想像得那么大。期望我为自己的思绪整理也会对你有所启发。

借钱来买资产的本质逻辑在于利用息差,绝对不是赌博!

若这项资产市价波动很大,甚至借钱就是为了放大波动的幅度,那就和借钱赌博买大小也没太大差别。除非你真的有把握控制好风险,或者损失所有的抵押本金都无所谓。借钱融资炒股甚至炒期货的新闻看看就好,不要亲身涉险。

这项资产最好是保本前提下稳健派息,比如每年派息5%,若贷款的利率是2%,那么在适合的情况下,就应该有多少借多少。比如,我投入1份本金,向银行借一倍的钱,那么我获得的收益率就是5%+(5%-2%),从而获得8%。若再等借一倍,整体收益率则是11%,以此类推,倍数越高,回报率则越大。

目前大陆的利率环境下就不用想2%的贷款成本了,能够买到更高的稳健投资产品的利率也不高,所以息差太小。唯一能够充分利用息差的地方就是房地产!房产价格理论上长期会随通胀(或者印钞速度)增长,而债务则会被通胀逐步侵蚀(购买力而言是越供越轻松),只要每月还款后的现金流依然充足,买房当然就是最好的选择!只不过你得看得懂这个观点背后的前提假设。每个人对房地产有不同的看法,接不接受,是你的事情。

目前香港的利率环境下,2%的港币贷款成本其实已经算是高的了,甚至连银行无抵押的税务贷款大约也就3%左右。如果你能够达到一定的资金门槛,就该充分利用某些银行提供的投资组合融资计划,甚至很多并不需要达到私人银行的级别。

最常规的融资杠杆标的则是债券或者债券基金。融资比例一般在60%到80%左右,换言之,最高融资比例在2.5倍到5倍之间。举个例子,一支派息4%的投资级别债券,借3倍的杠杆,假设贷款成本是2%,达到的效果则是4%+(4%-2%)*2,即8%的每年派息。如果一项投资,每年稳定收益8%,你觉得如何?至少我觉得已经非常棒了!但为什么不人人都这么做?因为在非私人银行平台上可以买到8%的可投资级债券很少见(好东西当然得留给自家的私行客户先啦)。

于是很多人选择用债券基金做杠杆,只不过通常能够派息在4%以上的债基所投资的标的,大部分是“高息债”(也就是垃圾债),因为一支债基会投资非常多的高息债,哪怕其中一部分违约,对整体影响倒也不太大,但是债基的价格会发生波动!并且,不同于债券有到期保本日,债基是不保本的。因此,理论上融资杠杆做价格波动比较大的标的并不合适,因此杠杆投资债券基金则需要担心会不会价格突然暴跌而导致被银行要求补仓(Margin Call,有没有想到一部电影?)。小吉自己作为一个运用杠杆投资债基的实践人,深刻体会到基金净值波动的担心,不过也明白,一份收益,一份风险。

那若并不希望拿出200万美金去私行开户,同时也期望有一个很稳健的高息回报,并且不想担心融资资产价格波动的,有没有其他的办法?只要市场有需求,金融界就一定办得到。有些银行开始接受特定保险公司的保单进行杠杆融资!

举个例子。某保险公司与某银行合作,客户支付40万美金保费,银行借贷60万美金,购买总共100万美金保费的一个保险储蓄产品,银行融资成本大约2%左右,还息不还本,从而可以实现第10年时大约每年6.8%复利年化收益,第15年时7.3%的复利年化收益(扣除贷款利息前)。前阵子市面上甚至出现过Bug级的保单融资方案,在杠杆后10年可以有每年11%的年化收益,真心不明白该公司是如何实现该高收益,而该银行为何敢放大如此之大的杠杆。不过最近听闻,该银行开始限制融资。

如果的确是做10年以上资金规划,手头又有一大笔现金的话,保单融资杠杆方案算是一种比较稳健收益的方法。一般情况下银行对于大公司的产品不会做出中途停止融资的行为,而保单本身又不存在突然减少的“抵押仓值”,所以可以很放心地向利用低息环境放大自己的投资回报,不用担心中途被要求加钱补仓。当然,任何投资都有风险,长期杠杆融资的最大风险就是加息,从而减少息差空间,这点是需要留意的。

所以你会发现,“回报越高,风险越高”对于有些情况下并不一定适用的。银行在公开“歧视”客户,毕竟20%的客户带给他们80%的利润,何必一视同仁?当很多人冒着大概率本金亏损的风险,苦苦期望在股市里赚小钱,而富人们却可以享受着低风险下的高回报(又比如在股市里通过资本运作来撸羊毛)。

当你还达不到被银行“礼遇”的门槛前,好好守住你的财富,尽可能增加自己工作带来的现金流。当你有资格向银行大肆借钱的时候,那么就不要向这个好心人太客气了!

吉力理财

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