看这个睡觉时也依然源源不断在赚钱的人是否如何配置资产的呢?

最近和朋友聚会时聊起我上次写过的财务自由的文章,其中讲到躺着不干活、睡觉时也能有源源不断地被动收入,从而达到财务自由。80后完全财务自由的香港博主Starman在《现金流为王》这本书里面谈到了他自己的配置。我们从他如何实现被动现金流来看一下奔向财富自由之路。

首先,Starman自己也依然在做自己的经商投资,他把这样的业务视为进攻,在毫无后顾之忧的情况下,自然可以更加放心的在自己能够掌握的风险情况下经营自己的业务。要实现这样的安心,他会把经商进攻所得的钱分为三部分:一份是现金、一份用于固定收益类资产的投资,包括债券、房地产信托基金相关的股票和物业,一份用于再投资到经商项目中。

现金也是非常重要的投资组合中的一项。持有现金的实际成本确实很高,毕竟现在银行活期储蓄并没有什么利息,但是现金却能够在应急的情况下派上大用处。很多人总是问说,有多少多少闲钱在香港,又不想做长期的投资,该怎么投资呢?我说,就存银行呗。现金的持有成本换来随时可用的灵活性和应急性,没什么不划算的。平日需要应急的事情包括:突然间病倒了需要一笔医药费;大型的投资需要周转;父母需要用钱或者朋友借钱等等。若是想要降低现金持有比例,那么适当的配置保险就是一种很好的方案。有人认为保险是一种消费;有人认为保险是一种投资;而我则认为保险也是一种现金储备,要的就是应急作用。当我们有足够的保险配置时,就有了较高的应急抵御能力,自然可以适当地降低现金持有比重啦。

固定收益类的投资是为了产生足够的现金流的,那么需要有多少现金流才足够自己认为已经财务自由呢?Starman提到了1.5倍的家庭开支。一般现在有孩子的三口之家,在香港正常的开支大约是每个月8万港币,那么资产就需要产生每个月12万港币的现金流。其中8万港币用于日常开支,而剩余的4万港币则是“被动收入储蓄”,会继续投入到固定收益资产当中,从而复利增长,让每年的被动收入不断增加,也能够适应不断提高的通货膨胀。

Starman的固定收益资产选择是债券加房地产信托基金REITs。债券会通过私人银行做杠杆融资,并且选择派息月份不同的至少6支大约2-3年内到期的债券,由于债券是每半年派一次息,所以能够实现如同领取月薪一般获得被动收入。通过私人银行购买债券后加杠杆,其实并不难做到每年15%甚至更高的扣除借贷成本后的收益率,这也是为什么门槛越高,收益率越高,而需要承担的风险反而会越低。投资领域可能是充分体现马太效应的地方,富者越富,穷者越穷。而房地产信托基金REITs则在香港和美国都有很多选择,派息率不同。以香港现在最热门的领展(823.HK)为例,派息率在3.53%,而置富产业信托(778.Hk)的派息率则有5.26%。很多人会通过投资REITs来获得如同投资物业类似的稳定收益,而且REITs本身同样在私人银行可以做杠杆融资,但是由于这样的房地产信托并非保本,价格也会如同股票一般上下波动,所以运用杠杆的话可能会导致被Call margin甚至斩仓。Starman的做法是,债券进行杠杆融资利用息差来获得更高的派息率(比如每年15%的收息),然后把扣除生活开支后的被动收入投入REITs中,但不做杠杆。由此,REITs的资产比例会随着时间逐步增加,整体资产组合的杠杆比例则会逐步下降,实现一个攻守兼备的组合情况。

Starman本身就是投行背景出身,所以对于投资非常得熟悉,并且也善于投资房地产和工业大厦,因此偏爱REITs就十分合理。而吉力自己则是更加愿意趁自己年轻时投资股票指数,比如盈富基金,标普500,和达斯达克指数等。这些指数派息没有REITs那么高,并且波动可能也会大一些,但是考虑到自己还并不需要完全依靠被动收入来实现退休,所以可以把大部分被动现金流投入到这些指数当中。曾经投资过一段时间美国的REITs指数,但是由于恰好遇上美国加息的预期到导致价格下跌,没有遵守纪律的我还是抛出了相关指数。所以现在定投时,经常提醒自己遵守纪律,除非有大环境的突变,不然以“积累资产”的角度而言,价格低才更是定投买入的好时候才对。

吉力自己产生被动现金流的方式主要依靠债券基金加融资杠杆。其实这种方式的风险比Starman用债券加融资要高得多,因为债券基金本身是不保本,而债券则是在不发生违约的前提下是到期必定保本。但暂时无法开设私人银行账户,所以也只能先做妥协,因此更要注重风险。对于很多希望配置美金资产但又没有大笔境外美元的大陆朋友们,吉力个人依然觉得市面上的美元储蓄计划同样是非常不错的选择,我自己也配置一定的比例在这样的稳健储蓄计划中。但是,这样的配置一定是为了长期而设,反正现在用不着这笔钱,那就安心存着,也不需要考虑太多风险波动,将来给孩子上学或者自己养老,知道有笔钱可以用,不也是挺安心的嘛?

Starman这本书的第三部分讲到了香港本地的工厂大厦的投资甚至海外地产的投资等等,虽然吉力自己暂时不感兴趣,并且也不完全看得明白,但确实佩服,能够在30出头就实现彻底的财富自由,并且目前依然在不断地投资实业来创造财富,并且完全没有任何父母的资源,背后的努力和用心也是必定的。对于希望通往财富自由之路的吉力而言,下阶段的目标就是希望储够流动资金开设一个私人银行户口,从而运用更好的投资平台,更好的为自己将来规划。一同走在财富自由之路的小伙伴们一起共勉吧!

吉力理财

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