【吉力说财富】说要打仗就买黄金?别扯淡了啦,美元资产都没配置吧?

最近和朋友聊投资,他说,最近好像要打仗,不太平嘛!想买点黄金,问我有啥建议?这篇文章的标题我已经把我的观点表达清楚了,感兴趣看论证过程的,可以继续看下去。

这两年我自己每年都会买一套熊猫金币,算是收藏,也送给老爸当做礼物吧,他老人家以前一直投资纪念币,总不能总是送人民币那么俗对吧!而买投资黄金ETF之类的实在没啥兴趣,因为黄金的投资完全是靠价格上涨,压根就没有任何现金流分红。换言之,纯粹是卖给下一个傻子的游戏,况且黄金背后上涨的机制对于普通散户而言太复杂了。在一篇文章的回复里我竟然看到这么一个回复:“我昨天在XX宝里买了100块钱黄金对冲人民币汇率下跌风险”。我在大庭广众下差跌笑出声,很好奇这位仁兄到底是有多少人民币资产需要靠这100块钱黄金来对冲呀…… 这不是扯淡么……

为什么写这篇文章,是正好看到得到推荐了王烁的专栏里一篇写于去年特朗普上台后的关于黄金投资的文章,因为在大选时他的观点是:如果特朗普上台的话,家庭资产配置中的黄金比例应该从1%上升到5%。而在上台后的文章,他似乎也不怎么偏好黄金的意思嘛!感兴趣的可以在得到公众号里面回复“黄金”,可以找到那篇文章(我今天就是这样找到的)。虽然他那篇文章对于黄金立场不怎么直白,但是关于黄金作用的说明还是很不错的,我简要地说一下。

投资黄金,得先明白黄金有啥用。以前各国政府发行货币都必须和黄金挂钩,也就是法律规定拿着钞票可以铁定和银行兑换多少黄金回来。而央行有多少黄金就能最多发多少钞票,大家对废纸一般的钞票的信任感当然很强啊!这就叫金本位。不过显然这也让政府束手束脚。直到美国尼克松政府,和全世界通告,咱们不用理会黄金了!我们绿色的美元最牛逼,你们的货币都和我挂钩就行了!美元用啥保证呢?用政府的信用?当然不是,满嘴跑火车的政府有啥信用,靠谱的还不是美国的军事实力!

所以,黄金就失去了原本的货币作用。现在有人会拿金币去超市买东西么?看看一盎司熊猫金币上刻的面值金额是多少?有人若说要拿金币买东西,商家肯定卖啊,前提条件是根据金币法定面值交易。见过谁拿一块小金条去买电视机的么?

说到这里,其实我自己为何买金币,就是觉得万一逃难时金币才是硬通货啊!当年国民党逃去台湾,带当然不就是各种国宝和黄金么?政府垮台的时候,纸钞比废纸还不如。所以我一直说,投资黄金就不要想着若干年内卖出了,所以买纸黄金和ETF这种看不见摸不着的就没啥意义,不如买实物黄金每天摸摸也实在,对不对?而实物黄金投资里面,银行出品的金条和熊猫金币最好,将来兑换也做靠谱。除非是土豪,就不要买金链子啥的了,兑换时怎么都得打折扣。

但王烁提到了巴顿·比格斯的一本书,中文叫《财富、战争与智慧》,写的都是各个时代大难临头时的财富情况。里面提到:欧洲人的经验表明,在战乱的时候持有黄金确实能够保住一点财富,但只能视为救命钱。一旦社会崩坏,饥荒来临,那么黄金也比货币好不到哪里去,最靠谱的还是几亩农田,几条奶牛,几只猛犬和几条枪。我个人觉得届时真的发生这个情况,恐怕有能力组成一个军阀,恐怕才能保住财富,农田和奶牛也靠不住。

反正如果社会崩坏时,谁也逃不了。而战乱的话,黄金就有用。而在和平时期,为何考虑这些?说白了,就是对法定货币的不信任,也就是担心政府会垮台。但现状时,目前朝鲜因素不稳定,不但黄金有波动,很多资金也流向美元资产,导致美元债的收益率进一步下降,似乎根本没人关系之后美国是否还会加息的问题。我的银行RM上次偶遇我,告诉我买的债券基金因为债价都提高了,下个月要减少派息...... 买入黄金,则从逻辑上对所有发行货币的政府都缺乏信心。买美元的逻辑就是相比其它国家政府,更加信任美国政府。

所谓避险也就是追求安全,而安全永远都是相对的。凭借着军事力量,无论哪里乱,美国相对而言都是较为安全的,所以资金会追捧美元。《嚣张特权》这本书里,艾肯·格林说:一国货币的国际地位总是取决于该国是否大国,而不是相反。大国才有国际货币,不存在货币战强国这回事。美元地位取决于美国自己,取决于美国会不会出现重大经济和金融管理失败。而在如今全球环境下,特朗普若是乱来搞糟美国经济,全球一起跟着完蛋,最终相对之下,美国可能依然不差。08年金融海啸后,祸是美国闯的,钱是全球一起赔的,最后还是闯祸的先站起来了,看看美股的走势对比其它各国就明白。

总结来说,考虑到资金的流动性和实际投资多样性,我觉得美元投资要远好过于黄金。既然懂得要避险,那就说明还是有风险意识的嘛!但与其说战争风险很大考虑买黄金,还不如考虑逐步做些全球化配置呢。通过深港通、沪港通配置港股,通过QDII的ETF配置美股,美元储蓄计划等,都是很好的选择。黄金,则买些金条玩一下,买些熊猫金币每年收藏呗!

吉力理财

您可以选择一种方式赞助本站

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: