【吉力努力财务自由之路】思绪整理:股票是不是不适合哪来收息呢?

这篇文章属于自己学习增长被动收入实现财务自由之路上的思考笔记,也欢迎朋友们进行评论和点拨。

在上周参加一个理财培训讲座时,主讲人在一开场就提到一个问题:股票到底适不适合收息?看我微信公众号的朋友们应该都知道,吉力定投盈富基金作为一种长线投资,同时也喜欢买建行作为高息股收息。所以听到这样的评论时有点惊讶,因为很多其他的理财博主也赞成长线投资收息类的股票收息啊?有点世界观颠覆的感觉啊!

看看其内在逻辑到底在哪里?

以盈富基金为例,恒指的蓝筹股平均股息率大约在3.6%,而目前3.9%的股息率已经算是很不错,所以说恒指被低估也可以从这里看出。但是盈富基金的三年年度化波幅在20.19%,52周的最低位和最高位在18.480和27.350,24%的变动。如果为了3.9%的利息,但要承受24%的波幅,似乎并不合理。

以吉力自己另外一支收息股,建设银行939为例,6.5%的股息率,看似非常吸引,但是同样52周波幅从4.31到7.16,没有卖在高位实在可惜。同样,为了收这样点点的股息却承受这样的本金波动,这么说来确实很傻x喔?

这位讲者其实也提到,他并非不赞成股票投资,而是不赞成用这种方法收息增加现金流。如果价格波动是风险,股息率是回报的话,则风险与收益并不匹配。股票只适合高抛低吸,赚取资本增值。

那希望增加现金流的话可以有什么选择呢?当然啦,美元储蓄保险是一种,不过除此之外也有其他的选择。

看看下面这支每月派息的债券基金:

这支基金52周的最高位是4.43,最低位是3.77,波动为14.9%。而考虑到5年的最高位波动,最高位是4.82,最低位不变,即21.7%的波动。3年基金净值的标准差为5.81%,相比盈富基金的20%以上标准差,明显价格波动要小很多。这也是债券基金的特点。

而从每个单位的每月派息,基本稳定在0.027到0.021之间波动(但是从2011年开始逐步降低,因此价格也在降低,从而保持派息率基本稳定在6%左右)。如果作为一个“老人家”等着每个月派息来过活而言,这样的派息和波动,相比股票而言确实要更好些。这也是讲者所建议的,仅从收息而言,哪怕并不保本的债券基金都要好过与股票。财务自由,就是想要提早成为这样的“老人家”嘛!

更别忘了一点!从杠杆的角度,债券基金可以做抵押的乘数要远高于股票本身,也这是为何目前债基叠加的理财方式可以做到12%左右的收息。当然,既然有杠杆,是否能够扛着住波动?这本身也是一种风险咯,哪有平白无故有那么高派息收益的事情呢?

由此,这个讲者建议对于绝大部分希望看重“储备现金流”的朋友们,更应该把目光放在债券类而非股票类。以上是自己的学习笔记总结,不构成任何投资建议。我自己则是觉得,各种投资理财的方式都有其特点和风险,并不存在哪种最好,只不过对于不同的需求,哪种更加适合罢了。

吉力理财

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