当一片混乱的时候,现金为王

今天跟Partner聊到汇率以及目前股市大跌的事情,我感叹现在可以选择的理财投资真的少之又少。人民币非信托类的理财产品收益率逐步降低,连陆金所这种P2P的收益也降到了5字头。万一人民币再怎么跌一下,换汇进入国内就等于是亏损了本金。而香港呢,除了长期美金储蓄外,基本上什么都不敢投。港股估值无论怎么低廉,现在大额买入也是不理性的行为,顶多找一些优质股票或者盈富基金,慢慢逢低买入少许。一番感叹。不过Partner提醒我:乱世中,现金为王。若是找不到合适的短期标的,那么就持有现金好了。现金也是一种投资选择。

在网上搜了一下关于持有现金的观点,找到的一篇文章中,有这么两段,我觉得值得留意:

卡拉曼一直认为成功的投资要求必须认识到,持有现金是什么都不做直至极富吸引力的投资机会出现的安全投资之道。它提供了虽然很有限但是正的收益率、本金的彻底安全以及完全即时的流动性。一定要深刻认识到,在没有更好的投资选择的情况下,微小的正回报率并且几乎不存在风险的现金并不是一个很糟糕的投资对象。卡拉曼的看法是,没有极富吸引力的投资选择,投资者就应该持有现金,这不是因为他们做了一个由上而下的资产配置决策决定持有现金,而是基于从下而上寻找廉价投资得出的结果。包普斯特都是在最好的机会出手,否则就持有现金。

巴菲特也有类似的看法观点,虽然他曾说最差的投资就是持有现金。然而对于自己持有足够的现金,巴菲特解释说,这能让他不会在睡觉的时候感到担忧。但这并不意味着他喜欢将现金作为一种投资。“长期内现金是无利可图的投资。但你总要有足够的现金,以避免别人可以决定你的未来。”这几乎就是现金管理的意义所在。

吉力本人也在最初一段跌市中,反省过是否投资在股票上的资产比重过大,于是有意识的尝试港股中的5年期国债ETF。这个ETF的资产都是中国5年期国债,每年派息大约是3.5%,也就是之前国债的利率。本想通过这个方式来多配置一些债券资产,从而得到一定的平衡,没想到没过几天,就发生人民币贬值的情况,这个ETF因为都是人民币资产却以港币计价,理所当然随之大跌...... 学费算是真金白银地给出去了。

我不介意付点学费学一些新的东西,只不过仅仅为了寻找更好的投资标的的过程就付出学费,觉得有点不值。这也是自己盲目地希望寻找更好的目标,急于把现金尽快地投到有短期风险的标的上的教训。所以,今天谈论到现金为王的事情,十分地认可。

所以,找一些长期投资稳定回报的标的,人民币和美金的长期资产都可以持有一些;而短期的投资,我自己则有了个教训体会:拿着流动性最高的资产最灵活,哪怕没有收益,但没有损失在“乱世”中也是一种理财。

一些聊胜于无的心得体会,供同样迷茫的人参考~

吉力理财

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