忙碌的律师们在这个股票牛市背景下该怎么理财呢?

最近有律师朋友问我,大家都在讨论股票,是否可以买一些合适的从而能够借这股热潮也为自己的理财添砖加瓦呢?从2015年开门红上证指数站上3300点,到如今站稳4800点左右,短短的5个月时间涨幅约50%,看似非常不错,谁都会动心。此外,还在朋友圈中总是听到谁谁谁的投资翻倍等等,更加难奈不住。不过对于本身忙碌而大致会偏向于保守型投资的律师们,跟其他散户一样炒股来理财,是否合适呢?又该投资些什么呢?

首先务必先清楚,股市账户绝非自家的ATM银行卡,即使今天赚到的涨停板,只要没有卖出套现,只能叫做“浮盈”,并非真实可以落袋的现金资产。几乎所有的股民都经历了5.28惨案,大盘一天可以下跌6%,而个股跌停的区别仅仅在于是上午发生还是坚挺到下午才到来,因此账面上的盈利仅仅只是一个数字而已。股票市场,特别是A股市场,是一个典型的高风险高回报的领域,投入股票账户的资金必然面临本金亏损的风险。因此,投资股市是否匹配你的理财用途呢?

从理财角度有一个重要的原则需要大家牢记:投资风险匹配。除了专业的投资领域的人士,普通大众的理财一定要设定一个目标。钱只是一个数字,看着这个数字增长是不会给你带来任何的快乐的,这也违背了我们要理财的原意。我们理财必须设定一个目标,比如为了买房需要积累多少的资金;为了孩子的教育需要长期准备多少的储备;为了年底出国的旅行需要预备多少的享受资金,这些都可以作为理财的目的。而这些不同的目的所可以承受的投资风险其实完全不同。比如,若是某律师打算在1年后结婚买房,那么这个几乎就是一个时间上确定性而金额上不确定的事件,因为1年后房价如何我们不一定能够预期,但是一定在一年后有一笔资金在1年后流出,那么目前手上无论目前手上的资金是否已经充裕,都最好不要抱着“赌博”的心态期望这笔钱在1年内迅速增值。无论股市好与不好,尽量不要想着博彩的心态轻易入市。相反,保守型的银行理财产品可能依然适合绝大部分律师朋友们。

若是有一笔资金目前没有短期内的用途,并且可以允许在一定范围内的本金损失,那么这笔钱可以考虑投入到股市当中。不过A股市场以及沪港通之下的港股市场目前波动得非常剧烈,从5.28的下跌6%,到儿童节大涨4.7%,很多股票跌停后又涨停,不过总有很多股票跌停会跟,而涨停却不管它事,因此即使在牛市,还是会出现“股民买高价股被套损失50万 该如何解套”这样的新闻。律师普遍工作忙碌,相信能够实时盯盘、晚上钻研各家年报的朋友少之又少,而跟着道听途说的小贴士买股通常更加糟糕。因此,个人觉得不单是律师,而是所有忙碌的上班族们,在在牛市中投资股市可能最简单的方式,还是选择ETF指数基金为好。

买指数基金的逻辑是:与其寻找打赢标杆的少数基金或者股票,为何不直接买入标杆?市场面几乎所有的股票基金产品或者个人股票投资组合都以“跑赢大市”作为衡量一只基金的标准,而“大市”作为一个市场的平均值,总会产生组合赢家和输家,可是你怎么知道自己选择的是赢家还是输家呢?而指数基金则是以一个市场指数作为投资标的,该种类基金会买入相应某类市场中所有的股票,从而避免了筛选股票或者基金的需要,跟随着大市涨跌,成为别人比较的对象。

A股的指数基金ETF可以在所有的一般证券账户里,如同购买单支股票一样购买,每个ETF都有单独的股票代码。成交比较活跃的就是以下一些列的ETF指数基金了。代码就是这些指数基金的股票代码,买卖方式与其他股票一模一样。

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一般比较受大家重视的有这样三个较反应市场的指数:上证50(50ETF),沪深300(300ETF),中证500(500ETF)。一般而言,沪深300指数最能够反应沪深两市的指数走势。

上证50指数,是由中证指数公司的专家在上海证券交易所里上市超过一个季度并且并未被暂停上市的公司股票中,根据总市值以及交易金额选出的50支股票构成的一个指数。基本反映了在上交所上市的最大50家公司股票价格的整体反映。换言之,50ETF能够直接反映大蓝筹们的表现。

沪深300指数是由中证指数公司根据A股上市的公司依照市值排名的前300家公司股票(排除了日均成交金额由高到低排列后50%的股票)组成的指数。沪深300指数基本上就是A股整体股市的晴雨表,直接反映了目前到底整体市况如何。

中证500指数,则是中证指数公司在所有A股上市公司的剔除了沪深300内的公司,剩余500家公司股票组成的指数(排除了日均成交额由高到低排列后20%的股票),基本反映了A股当中中小盘股票的整体走势。比如以这半年时间来看,中证500指数跑赢沪深300指数。原因就是在这轮牛市中,一些中小盘股票“鸡犬升天”甚至有被炒到泡沫的状况。

从下面的指数和指数基金变动表可以发现,沪深300基本反映了上证和深指的变动情况,而上证的大蓝筹们则并没有那么大的涨幅。相反,500ETF则反映了中小板块的股票在这半年来有非常靓丽的涨幅,如果你不知道哪一只中小盘股票比较靠谱,那就直接选择500ETF即可。

由此可见,投资指数ETF的话同样不比绝大部分的基金差,而且因为ETF被动管理的性质,使得ETF的管理费用要远低于普通的基金——无论基金表现好还是不好,管理费一样得收,损失的就是自己的收益。与在其他发达市场类似,为了鼓励ETF方面的投资,买卖ETF是免收印花税,长线投资的交易成本也会比普通的股票短炒来得低很多——千万不要忽视了这些交易的成本,券商股为何能够涨幅如此出色,还不是因为收了那么多交易佣金?

除了这些大盘指数之外,还可以在A股市场中找到各类行业类指数,比如金融ETF、非银金融ETF、医药ETF等等,这些都提供了行业类指数的投资。

“牛市买指数”是很多老股民一致认同的观点。“对于绝大多数没有时间进行充分的个股调研的中小投资者,成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。”这句话是巴菲特在2007年的的给股东的信里面提到的。若一部分律师朋友只是为了短线内期望能够有财富增值的,投资ETF时需要留意整体大盘的情况。若是开始发生大盘整体向下趋势的时候,则可以选择见好就收。因为单个个股的波动一般都会比大盘整体来得大,当个股都跌停的时候,这些大盘ETF或者行业ETF可能依然有离场的机会。虽然已经是非常简化的投资方法了,但是依然是存在风险,也不能指望完全不理不问的情况下就能够持续地赚大钱吧?这不合理啊 :)

希望这篇文章,对于很多在犹豫“要不要入市”又担心风险的律师朋友们有所提示。以上所有的股票代码仅供学习参考,不作为任何投资建议。

吉力理财

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