害人不浅的金融工具——害不害人取决于目的

金融市场本来就是大鱼吃小鱼、小鱼没得吃的世界,稍微有点慈悲之心的可能就被人慈悲掉了...雪球上的《巴菲特投资案例集》作者黄建平写了一篇《害人不浅的金融工具》,这些玩意儿也就是金融市场里面的赌博产品罢了。说他害人只是因为一些不明真相的群众以为是铁定赚钱的,结果反而被人爽了一把。进了赌场,愿赌服输。投资理财本来就是这么回事,小白们看紧自己的钱包,不懂的不买,这才是上道~

以下是黄大侠的原文,链接在此

很多金融工具其实是害人不浅,例如融资融券、股指期货,还有国外的Accumulator(I will kill you later)等,更别提导致2008年金融危机的复杂金融衍生品。

这些工具满足了大家快速致富的愿望,但愿望终究不是现实,一旦失足少则伤身,重则残废。

投资成功的重要一环是对风险的控制,许多金融工具隐藏着巨大风险,有时候甚至致命。

证券融资:

即从券商融入资金买入公司股票,然后在一定期限后归还,并附带利息,例如融资时间半年,年利率8.6%。这种融资的风险在于融资时间过短,而股票价格即使被严重低估,仍然可能长期低迷甚至下跌,因为股价的短期走势无法预测。一旦出现股票价格大幅下跌,而融资资金到期需要归还,只能卖出股票并补偿差额和利息,轻则整个组合的买入成本被提高,若杠杆大则有被清仓的可能。

这种情况在这几年的熊市中较普遍,许多价值投资者认为现在的价格已经被大幅低估,然后全仓,股票继续下跌后为了摊低成本再融资买入,谁知股价继续下跌30%,到期后只能卖股票还款,最后造成买入成本反而大幅上升。
当然,有些投资者的现金流较好,每月有大量固定的收入,可以轻松还款,此时融资相当于分期付款。但是就怕万一,一旦家庭急需用钱或经常性收入突然短缺,会变得非常被动。

融券:

即从券商借入股票然后卖出,在一定期限后归还,并附带利息。通俗说,融券是卖出自己没有的东西,风险可想而知。例如借来某只股价为100元股票卖出,希望它下跌,例如等下跌到80元后再买入,然后把股票还给券商,自己赚每股20元的差价然后扣除利息。

但市场的短期走势和人类的疯狂不可预测,即使股价被严重高估,仍然可能会继续高估甚至大幅上涨。一旦股价继续上升,而归还期已到,必须高价买入股票,自己补偿差价,再把股票还给券商,自己则承担股价上涨和利息的双重损失。极端情况下,若股价上涨幅度过大,则有被强制平仓的风险。

股指期货:

股指期货可以用来对冲投资组合的风险,但是往往有人把它当单纯的投资工具,进行单边做多或做空,这和赌博无异,原因还是因为没有人能够预测股市的短期走势。

资产稳步提高,虽然速度可能慢点,但是踏实,资产增值再快,若乘以0就什么都没有。

宁愿要心安的10%,不要睡不着觉的15%。

 

@白云之乡 :

谈点看法,从参考:

1)如果进了赌场,只有很少的玩法,一定会比较失望。所以赌场开发了各种让赌客有兴趣的玩法。这样,赌场和赌客都高兴。

2)一副扑克,既可以作为民众平时的娱乐。也可以成为赌场的一种重要赌具。扑克没有改变,改变的是场合和目的。

3)其实,金融市场也是同样的事情。一个股权交易所,可以作为投资者与公司的权益交换,也可以通过即时交易变成了博弈市场。

4)金融衍生品的推出,只是让“金融赌场(或金融博弈场)的产品更丰富的一些。这样才会让这个”金融赌场“,变得更好玩,人们更有兴趣。

5)即使再过N年,人性也不会有太大的改变。只是那时会发明更满足社会的”玩法“。也许期货,融资融券等,都变成了”老古董“。但只要人类社会继续,就一定会有满足人性的”赌具“或”玩法“。

6)进赌场,就不要谈投资,高兴就好。做投资,就不要羡慕”赌客“的风光。这样大家都高兴,各得其所。

吉力理财

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