国债、企业债逆回购来理财

在今天的新浪新闻上,看到一则关于逆回购来理财的新闻,觉得有意思。但是我自己并没有操作过,之后可能有机会亲自去尝试一下,毕竟也可以丰富一下自己人民币理财的方式。但是因为我自己无法保证下面的新闻是否有错误之处,因此目前仅供看我博客的各位亲们参考。

逆回购类似短期可商议贷款,投资者把钱贷出去,获得短期收益,借款方用债券做抵押,到期还本付息。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司将会垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向借款方追诉,所以说逆回购的风险几乎为零。

目前,沪深两市国债逆回购品种各有9个,分1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期和182天期,成交较为活跃的是1天、3天、7天等短期限产品。沪市为国债逆回购品种,最低参与金额为10万元,再以10万元的整数倍递增;深市为企业债逆回购,最低参与金额为1000元,再以1000元的整数倍递增。

值得注意的是,参与逆回购操作,投资者需到开户券商处开通这一功能。功能开通之后,交易操作同股票类似,也在交易软件中进行,但只执行“卖出”操作。申报单位为“手”,1手等于1000元,沪市每笔最小100手;深市每笔最小1手。盘面显示的成交价即为年化回购利率,利率是上下波动的,但是会按你成交时的利率计息,过后涨跌都与你无关了。

同样,中国经营报今天也有一篇类似的文章谈到逆回购。

业内人士称,当资金变得不再便宜,国债逆回购、短期理财产品正成为银行短期理财产品、货币基金的最佳替代品。

“亲,忘掉那些银行理财产品,也踢走货币基金吧,保本保收益高流动性产品现正季末促销中,年化收益率超过12%,还包邮哦!”6月20日,当隔夜回购利率蹿升至24%时,李华(化名)以短信方式向亲朋好友推荐国债逆回购。

李华是广州一家私募机构的总经理,其在此前有10年国有银行的工作经验,为此一直对国债逆回购利率非常敏感。自6月20日开始,李华几乎以每天1笔的频率做逆回购,日均年化收益超过7%。

“6月20日,1天期限的国债回购利率,波动非常剧烈,最高冲至24%,但收盘利率只有6.33%。”李华清楚地记得,那天是周四上午,上交所逆回购1天期产品(GC001)年化利率开盘为20%,但当他中午吃饭回来,利率已经从24%回落至14%左右。

“当时一看利率少了10%,有些心痛,但总好过0.35%的活期存款利率。所以在市价14.49%就下单进行国债逆回购操作。”李华介绍,国债逆回购是只将资金的使用权卖给他人使用1天,因此在交易软件上首先选择卖出,然后输入代码204001,卖出价格就是可以获得的年收益率。

“利率可以自己设定,一般是设置成最近的买方价格以便立即成交。”而“在卖出数量方面,国债逆回购的交易单位为张。每一张是100元面额国债,上交所要求以1000张为起点,即交易起点金额为10万元。只要选择卖出1000张,按卖出确认键并最后成交即可。”李华说。

6月21日一早,李华打开证券交易系统发现10万元资金已经回到账上,此外还有40.25元的利息。当天,1天期限的国债逆回购开盘利率达到9%,最高达到16%,李华又趁机放了一把回购。

李华介绍,上交所提供的是国债逆回购交易,是基于国债进行。只要成交,投资者所能获得的年收益率就确定下来,属于享受安全保本固定收益的好处。深交所亦可以做回购,不过其抵押物为企业债,交易起点为1000元。

目前,国债逆回购有8个品种,期限分别为1~4天、7天、14天、28天、182天。在资金面紧张时期,李华更多是参与隔夜逆回购。

“周四、周五的回购利率一般比较高,但要注意的是,7天以内的逆回购采取的是交易日天数,即周五交易3天期限的逆回购,到期时间不是下周一,而是下周三。7天或以上的期限则是按自然日计算。”李华看着电脑前的回购利率向记者介绍,6月27日的1天期限逆回购利率达到17%,2天、7天期限的年利率也在8%~13%之间,直接秒杀所有银行保本类理财产品。

吉力理财

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