买基金还是股票还是指数?

最近一直在思考:个人理财中主动型基金配置到底有没有必要呢?翻开绝大部分的国外作者写的理财书,其中会提到一点:不建议买主动型基金,因为他们跑不赢指数。因此指数投资在美国成为一个非常普遍的投资方式,而ETF也逐渐慢慢引入到港股和A股当中,比方说追踪国内指数的A50(HK.2823)等。基金真的跑不赢指数么?

著名的基金经理彼得林奇甚至在书中说,个人投资者因为没有投资限制,所以可以轻松地击败机构投资者,这点让更多的人对于投资基金产生了质疑。我的确在雪球中见到过一些晒成绩单的,他们的业绩的确能够跑赢很多基金,但是我依然相信,绝大部分人即使在升浪中也不一定能把握住机会的。这并不是说个人投资者不如机构投资者聪明,而是个人投资者绝大多数都不以投资为生,大家都忙着自己的工作,很多人连看书的时间都没有,更何况去看企业的报表?而即使有空天天坐在K线图前的退休阿伯阿姨们,他们又有多少能够跑赢的呢?

看得书越多,会发觉很多人的观点其实是相矛盾的。到不一定是谁对谁错,只不过每个人站的立场与假设都不同。理财中是否要配置基金?我觉得如果钱真的少到只能N选一,那还可以稍微犹豫一下,但是基金,特别是可以全球配置的基金的话,的确是可以作为一种分散风险并且把握当时全球热点投资机会的方式。ETF的确是好东西,但是目前港股和A股都没有投资国外某个市场指数的ETF。当然,股票,依然可以作为一种很好的投资选择,看中一家企业,进行长线投资,其回报可能会远超基金和ETF,但同样有机会让自己损失惨重。

投资并非是一道N选一有绝对答案的选择题。仅供参考。

 

吉力理财

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