我们是不是比老鼠聪明?

今天红猴的网站上上提到了这么一个实验:

一只白老鼠被放在一个大箱内,面前有左右两条分叉路,当中只有一边会有食物,但食物是左是右只是随机出现。另外围观的一群耶鲁大学学生,他们亦不知道食物会出现在哪边,每次在老鼠出发前也估算食物的位置。结果一百次中,食物有六十次出现在左边,老鼠估中了差不多六十次,耶鲁大学学生却只测中五十二次!为什么?就是聪明反被聪明误!老鼠思想简单,亦没有什么名声包袱,见食物多出现在左边,便慢慢只向左走。耶鲁大学学生或许暗地里认同老鼠的取向,但因名声问题却不屑用上老鼠的方法,所以尝试用上自以为聪明的推算归纳法,却换来比老鼠还差的成绩。

红猴的结论是:投资看来变得越加复杂,但只需尝试化繁为简,不去做任何如下月恒指会升到几多点等无谓预测,摸着石头过河,制订简单策略,落实有纪律地执行,便可事半功倍。

其实这点是非常值得我们老百姓投资时候借鉴的。几乎每家券商的研究所都会出各种各样的研报,特别是宏观研报。有没有用?两个字:呵呵。之前看到一篇总结,根据宏观政策研究制定的对冲基金远远跑输大盘。不用说那么复杂,你看看财经报道上那些专家怎么用词就知道了:QE3会...但不排除...,正反两面都说了,那么等于白说,提供的信息量其实很有限。而房价会不会跌这种问题已经讨论了好多年的,结果怎么样房产中介那里都看得到,至于还会不会涨?只要知道市场上从来没有只涨不跌的东西的。什么时候跌?答案不如去问老天去。

没有答案不代表我们不能做事,不能投资。有朋友今天午饭说,自己的MPF最近涨回了不少,不过买的是投资港股和亚洲股市的基金,看来非常激进。其实如果能够承受风险的,像MPF这种真正长线投资是不需要花精力去思考“预测得是否准确?”MPF作为退休金在65岁退休之前是没有任何流动性可言的,短期涨多涨少没有任何意义。长远看,要保守的投资保守类的固定收益基金,要激进的只要权衡一下是否长期看好香港或者亚太或某一市场即可,当然这也的确是稍微对全球经济有一定得了解才行。一旦觉得苗头不对,每年都会有转换的机会,而非一买就套一辈子。

预测,大部分都是扯淡,跟算命一个道理。

吉力理财

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