长期投资的秘密:没有秘密

自开始投资起,经过了很多不同投资理念的阶段。原以为投资最关键的就是:择时,在上涨前进入,在下跌前抛出,如今才明白:这TMD就是瞎扯。的确有很多人在某几只股票上赚了N倍,但能在网上大放厥词的都是成功人士,又有多少股民亏得被老婆骂惨了呢?只是他们不会上网开专栏诉苦罢了。所谓“预期”高回报,意味着高风险,并且并不能保证这样的高回报一定能拿得到,不然也不会叫高风险了。读过高中统计的人都知道有个东西叫标准差,高风险等同于高标准差。跟很多商家做广告一样:最低价:XXX,但仔细一看,只有一个破烂卖的是XXX的价格,其他都是XXX0。这种最低价的广告跟高风险投资没差别。

John Bogle的《共同基金常识》是基金投资的一本经典,他在书中第一章就详细讲解了长期投资的必要性,以及长期投资的秘密:没有秘密。投资的原则其实并不复杂。

投资你必须投资的:投资最大的风险是没有把你的钱放在未来将获得巨大收益的股票,而不是短期的股价波动——不要在短期投机里面进进出出,你最后发现,其实你根本没赚多少,而且跑输了市场。

时间是你的朋友:给自己尽可能多的时间。这也是为何鼓励年轻人早点开始投资,把投资成为一种习惯,复利将会产生神奇的结果。

冲动是你的敌人:在投资过程中,不要带入个人的情绪。对于未来的收益要有理性的预期,并且在市场波动时不要改变这种预期。

基础的算术:控制投资成本,包括佣金、交易成本等。如果是基金,其管理费用的高低至关重要,这些管理费用只会降低最终的投资收益而不会产生价值。

坚持简单的投资策略:不要将投资过程搞得复杂化。建立一个合理的股票、债券及现金储蓄的投资组合,选择一个已经运行一段时间,并且主要投资蓝筹股的基金;小心地平衡风险、收益与所有的成本。

坚持你的计划:不管发生什么事,坚持你已拟定的投资计划——不要在大跌中慌张地抛出股票,因为你在长期投资,要成为一个净买者,大家不总是在商品降价的时候扫货的么?投资是一个道理,特别是在投资指数基金的时候。

在Bogle的书中,其引用了一下一段非常有深意的文字:

我非常了解花园里的一切。我在那里干了一辈子......经过一段时间,花园里所有的植物都会越来越健壮。而且花园里永远会有空间,让各种各样新的树和花生长。如果你喜欢你的花园,愿意付出你的劳动,并且愿意耐心等待,那么,在适当的季节里,你一定会看到满园的繁茂景色。

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