港股新增的几只A股ETF

在香港投资国内A股指数基金,最著名的就属安硕A50(2823)了,其追踪的是富时中国A50指数。因为原先市场大部分都只认可这么一只A股ETF,因此其一直保持平均3.5%左右的溢价(比净资产价值高3.5%,供不应求因此推高了其价格,所以其与指数的偏差才高达9%!)。如今,RQFII的政策实施,港股上新增了三只投资于不同指数的ETF,算是给投资者一些新的机会。

首先,什么是RQFII?

RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor)──人民币合格境外机构投资者。于2011年12月,中国政府推出了RQFII政策,准许符合资格的RQFII额度持有人将在香港募集的人民币资金汇返内地,并投资于内地的证券市场。 RQFII的初期额度为200亿元人民币,而依照当时的规定,最少80%资产必须投资于中国内地发行的人民币债券及债券基金。

其后于2012年4月,RQFII的额度获准扩大至700亿元人民币。而中证监也进一步批准具备人民币合格境外投资者(RQFII)资格的金融机构发行在香港挂牌上市的人民币计价A股ETF。

新增的三个A股ETF为:华夏沪深300指数ETF(83188),易方达中证100 A 股指数ETF(83100),以及南方富时中国 A50 ETF(82822)。与2823最大的不同在于,三个ETF均是实物ETF。

iShares ETF则使用挂钩连接产品(Access Products)以合成复制追踪指数,而三只RQFII A股ETF为直接投资于中国A 股的实物ETF。这类ETF的投资者较不会有额外的交易对手风险。同时,南方ETF的总开支比率也要比安硕ETF要小。

三只新增的A股ETF分别对应三个不同的指数。华夏跟踪沪深300指数,易方达跟踪中证100指数,南方跟踪富时中国A50指数。从下面这张表可以看到三个指数最大差别在于金融股所占比重。A50超过60%是金融股,并且五大金融股就占据了30%的份额,因此A50指数很大程度上由金融股的走势决定。而沪深300则更加得分散化,更加体现市场整体走势。因此,至于选择哪一种指数,则取决于投资者的个人偏好了。

现在市场上主要看中南方ETF对于安硕A50的影响,原因不但在于前者是实物ETF,更是因为南方ETF的总开支比率要低于安硕A50,换句话说,投资者的投资成本要更低。因此很多人认为安硕A50的溢价将进一步消失,更加贴近净资产价值,而南方ETF也会逐步分流原先集中投资于安硕的资金。

另外更重要的一点是:南方ETF是以人民币计价的,也就是在香港买这只基金也必须要用人民币支付。也算是给离岸人民币投资的一个很不错的出路——考虑到在港发行的人民币3年期国债利率竟然只有坑爹的2%!有人会问:那干嘛不直接去国内开户?理由很简单:1. 很多香港人觉得去国内开股票账户很麻烦,他们甚至觉得开银行账户都很麻烦;2. 好不容易移出来的资产难道再弄回去???

吉力理财

您可以选择一种方式赞助本站

目前评论:1   其中:访客  1   博主  0

  1. avatar davidkc 1

    几年前人民币升值的时候,港人只要存存人民币定期、买买国债,单单每年人民币升值5%就赚得盆满钵满;现在人民币有贬值预期,辛辛苦苦赚的收益全部被汇率吃回去,就要三思而后行了。ps: 我也觉得沪深300指数比较有参照价值,成份股充分分散、行业分布较平均,就是成立时间短了一点。

评论加载中...

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: