电讯设备行业只有在新兴市场找出路

美国、西欧、中国这3个地区的电讯运营商,每年资本开支规模分别约500亿美元,合计占全球运营商资本开支一半。目前全球6大网络设备商的格局可以描述为「1+5」,当中「1」代表思科,IP数据网络(IP-based networking)市场主导者,Juniper、HP、阿朗(Alcatel-Lucent)、华为也是这一市场上的重要竞争者,而「5」可以细分为「2+3」,「2」代表爱立信及华为;「3」代表阿朗、诺西(诺基亚西门子)、中兴通讯,正在争夺重返或者进入电讯设备市场的主导位置。

在中国市场,中兴及华为占据主导地位的趋势明确;西欧市场,原为爱立信、阿朗及诺西的核心市场,现在华为已进入了这一市场;在美国市场,收购了北电的爱立信和收购了朗讯的阿朗为主导者,目前中国厂商则被挡在美国电讯设备市场之外,相信未来几年亦难改变。

欧洲经济低迷,料欧洲主导性电讯运营商2012年资本开支相对2011年总体会呈零增长。同样,美国市场已停滞不前,因此思科被很多分析师视为前景不定。因为这个行业基本属于基础建设、固定资产投资,对于企业直接回报较小,因此在经济不稳定,同时又没有急切需求更新设备的时候,自然需求会降低。

新兴市场如亚洲、南美、非洲、中东及俄罗斯等,运营商资本开支仍有可观增长;在这些市场上,中国设备商遇到的非商业壁垒较少,中兴产品的价格优势更利于发挥。这个市场主要就是价格占主导,因此华为和中兴可以所向睥睨,而思科则可能会因为过于高昂的价格而很难投到标的。

但华为也开始逐步调整自己的战略,正说明电讯设备行业本身发展前景无法提供快速的增长空间。除非在通讯技术上有极大的突破,并且会迫使所有用户都更新设备,不然市场恐怕已基本饱和。据ITU统计,2011年发达国家的移动电话用户渗透率已达117.8%;同期发展中国家的渗透率为78.8%,可见这也是为何必须把目光集中在新兴市场的原因。但这片市场历来是华为和中兴的天下......

部分参考了《香港经济日报》

吉力理财

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